
昨晚跟一个做量化的哥们喝酒,他给我看了看这只白银LOF的K线和溢价率,摇了摇头说:“这哪是套利,这分明是在发请帖,请人上天台的。”
我看着社交媒体上那些刷屏的“白银基金套利教程”,满屏的“已领大礼包”、“财富自由靠这次”,仿佛闻到了2015年杠杆牛末期,各路“股神”兜售配资软件的味道。
又是熟悉的配方,又是熟悉的味道。
说白了,这事儿就是一个局。
一个由制度缺陷、人性贪婪和信息不对称共同编织的,看起来很美的局。
先说说这个“局”是怎么来的。
很简单,一个叫“国投白银LOF”的基金,全市场独一份,能让你像买股票一样买白银期货。
最近银价涨得不错,这只基金就火了。
火到什么程度?
买的人太多,交易价格(场内价)被一路顶到了天上,比它实际的价值(基金净值)高出了整整70%!
这就好比,一瓶茅台官方指导价是1499,但市场上黄牛把它炒到了2500。
这时候,有人告诉你,他有路子能按1499的原价帮你申购,你只要等两天拿到货,再转手按2500卖给市场上的傻子,就能净赚1000块。
你心动不心动?这就是所谓“LOF套利”的底层逻辑。听起来是不是像白捡钱?
但凡在A股里被割过几茬的老韭菜都该明白一个道理:当一个“捡钱”的机会传到连你都知道的时候,那它就不再是机会,而是为你量身定做的陷阱。
听哥一句劝,你看中的是那点差价的“利息”,而主力看中的,是你全部的“本金”。
这个局的第一个坑,叫“时间差”。
那些教程会告诉你,T日申购,T+2日份额到账卖出。
但它不会告诉你,这两天你是在“闭眼裸奔”。
你以为你在套利,实际上你是在赌博。
你在赌两天之后,那个2500块的黄牛价还在。
可现在是什么情况?
基金公司自己都吓坏了,一天发十几条风险提示,恨不得在你脑门上刻上“危险”两个字。
临时停牌成了家常便饭,今天更是直接把单日申购上限从500块砍到了100块!
翻译一下就是:店家不卖了!
仓库没货了!
求求你们别买了!
与此同时,交易所也在给白银期货本身“降温”,又是提保证金,又是限仓。
这叫什么?
釜底抽薪。
人家直接对着火源泼水,你还指望火堆能烧得更旺?
一旦市场情绪冷却,或者那帮最早进去套利的“聪明钱”集中出货,场内价格就会发生踩踏式暴跌,飞流直下三千尺,直接向1499的净值靠拢。
到时候,你T+2日到账的份额,可能只能卖1600,甚至更低。
扣掉手续费,你就是那个站在高岗上接盘的“大冤种”。
第二个坑,叫“双重打击”。
你以为最大的风险只是溢价消失?
太天真了。
别忘了,这基金的底层资产是白银期货,本身就是个高波动的东西。
美联储放个屁,美元抖一抖,地缘政治擦个枪,它都能上蹿下跳。
现在你等于是在一个摇摇欲坠的二楼阳台上,玩起了杂耍。
阳台本身(溢价)随时可能坍塌,而你脚下的地球(白银净值)还可能随时发生地震。
任何一个风险兑现,你都是粉身碎骨。
如果两个风险叠加,那就是“戴维斯双杀”,账户里的绿光能亮瞎你的眼。
最可笑的是,那些最早吃到肉,并且现在满世界发“套利教程”的人,他们是什么角色?
他们是你的老师吗?
不,他们是你的对手盘。
他们需要更多的人冲进来,抬高轿子,好让他们把自己手里的高价筹码,稳稳地卖给你。
你每学到一个“技巧”,就是为他们的胜利又贡献了一块垫脚石。
这是一场击鼓传花的游戏。
鼓声,就是那诱人的高溢价;花,就是你真金白银买入的基金份额。
基金公司和交易所在拼命想把鼓声按停,而最早传花的那批人,正扯着嗓子喊“鼓声不会停,继续奏乐继续舞!”
记住,本金比什么都重要。
在A股这个丛林里,活下去是第一要务。
不要去赚认知范围以外的钱,尤其不要去赚那种看起来像是“白给”的钱。
所有命运赠送的礼物,早已在暗中标好了价格。
当鼓声停止时,你确定自己不是那个手里还捧着花的人吗?
配资在线论坛提示:文章来自网络,不代表本站观点。